Воскресенье22 июля
Финансы

Анализ облигаций: обзор и прогнозы по рынку

26 июня 2018

Облигации – это один из наиболее консервативных инвестиционных инструментов. Доходность у них невысокая, зато гарантированная. Очень часто начинающие инвесторы либо осторожные и ограниченные в средствах игроки фондового рынка включают в свой портфель облигации, либо и вовсе ими ограничиваются. Недавний анализ облигаций показывает, что все большее число людей интересуется финансовыми возможностями этого инструмента. Прекрасно ориентироваться на рынке облигаций и получать от их владения максимальный гарантированный доход реально. Главное – иметь надежную стратегию и располагать всей полнотой информации.

Как работает рынок облигаций

Облигация – это долговая бумага. Принцип действия этой бумаги для нас с вами, как для инвесторов, чрезвычайно прост. Государство или предприятие, в зависимости от типа облигации, выпускает определенное число долговых бумаг, чтобы привлечь денежные средства. Для эмитента, то есть организации, выпускающей облигации, это выгоднее чем банковский кредит. Облигации попадают на фондовый рынок и распродаются среди инвесторов. Каждый участник рынка вправе купить необходимое ему число облигаций по их номинальной стоимости. При покупке мы точно знаем, в какой срок и с каким процентом облигация будет погашена.

бумажные облигации

Держатель облигации вправе перепродавать ценную бумагу другим участникам рынка по своему усмотрению. Также он получает так называемый купонный доход за все время владения облигацией. Купон сродни процентам по вкладу, поэтому облигации часто сравнивают с депозитами. Однако доходность от владения облигацией может быть значительно выше, чем по вкладу.

Доходность облигаций

Самое интересное на рынке ценных бумаг то, что при применении правильной инвестиционной стратегии любой инструмент можно превратить в высокодоходный. Не исключение в этом плане и облигации, анализ и стратегии которых обнаруживают массу вариантов для долгосрочного прироста капитала. Если говорить о процентном соотношении, доходность облигаций колеблется от 6 до 18% годовых, в зависимости от типа бумаги. Самый высокий доход показывают корпоративные облигации, а самый низкий – государственные.

доходность облигаций

Из чего же складывается доходность облигаций?

  1. Разница между ценой покупки и номиналом, по которому производиться погашение. Облигация торгуется на рынке ценных бумаг в течение всего срока жизни. Нередки случаи, что бумагу можно купить по цене ниже номинала. Тогда инвестор получает эту разницу на свой счет.
  2. Купонный доход. Размер купона инвестору известен заранее и остается неизменным в течение всего срока жизни бумаги. Самый низкий купон у облигаций федерального займа. Корпоративные облигации устанавливают купон на свое усмотрение. Иногда чтобы привлечь большое количество инвесторов частные компании заявляют довольно высокий процент купонного дохода. Следует понимать, что в этом случае возрастает и риск падения номинала.

Итак, анализ облигаций демонстрирует прямую зависимость доходности той или иной бумаги от ее типа. Пора разобраться, какова классификация облигаций.

Видео по теме

Государственные облигации

Самая распространенная классификация – по типу эмитента, то есть организации, выпускающей бумаги. Самый крупный и надежный эмитент облигаций – Министерство финансов. Такие бумаги называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Они обладают самой высокой надежностью, практически не подвержены колебаниям рыночных цен. Но и купонный доход по этим бумагам почти равен процентам по депозитам крупных центральных банков.

российские облигации

Также существуют муниципальные облигации. Это бумаги, выпускаемые субъектами РФ. К примеру, можно приобрести облигации той области или региона, в котором вы проживаете. Здесь уже рыночная цена может давать небольшие колебания, в зависимости от срока облигации и положения экономики в том или ином регионе. Купонный доход власти субъекта также вправе устанавливать по своему усмотрению. Он может быть как выше, чем у ОФЗ, так и равен ему.

Облигации частных кампаний

Наиболее интересны в инвестиционном плане корпоративные облигации. Их купонный доход может в разы превышать доход по купонам от ОФЗ. Но с ростом выгоды растет и риск.

корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускают юридические лица: крупные корпорации, банки и т. д. Организации гарантируют возврат одолженных по бумагам средств своим имуществом. Чем крупнее и стабильнее кампания – тем надежнее ее облигации. Однако анализ доходности облигаций нередко выявлял случаи, когда инвесторам удавалось зарабатывать на облигациях небольших кампаний, развивающихся в перспективных сферах. Для того чтобы удачно осуществлять столь рискованную инвестиционную стратегию и вкладываться в ценные бумаги малоизвестных кампаний, нужно обладать отменным финансовым чутьем и недюжинными способностями к анализу.

Сроки погашения

Существует еще один критерий, по которому часто проводят классификацию и анализ облигаций – срок их погашения. По этому принципу ценные бумаги делят на:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные.

Первые и вторые наиболее распространены как среди эмитентов, так и в кругу инвесторов. В части этой классификации российский рынок ценных бумаг существенно отличается от западного. У нас краткосрочные бумаги имеют срок погашения от 3-6 месяцев до года. Среднесрочные – 1-5 лет, долгосрочные – более 5 лет. На западе эти сроки гораздо более внушительные. Это объясняется большей стабильностью западной экономики. В России ни один инвестор не рискнет приобрести облигацию какой-либо кампании сроком погашения 30 лет. Даже 5 лет для наших постоянно меняющихся экономических реалий срок слишком великий.

Стратегии инвестирования

Каким же образом можно, не предпринимая активных действий на фондовом рынке, зарабатывать неплохие проценты? Рынок облигаций, анализ и стратегии которого весьма разнообразны, предоставляет на выбор несколько вариантов.

стратегии инвечтирования

Стратегия «Лестница» предполагает покупку наименее рисковых ценных бумаг поэтапно: покупается пакет облигаций сроком погашения 1 год. По истечении года инвестор получает купонный доход и возвращает вложенные средства. На всю сумму вырученных средств осуществляется покупка облигаций с разным сроком погашения от 1 до 5 лет. Таким образом, деньги, постоянно работая, приносят неплохой суммарный доход. При этом инвестор практически не рискует своими средствами, у него нет нужды постоянно следить за фондовым рынком или за скачками цен на те или иные бумаги.

Стратегия «Пуля», наоборот, требует постоянной работы с рынком и предполагает закупку облигаций в разное время на наиболее выгодных условиях. То есть инвестор должен отслеживать, когда рыночная цена бумаги максимально низкая. Таким образом, формируется портфель из облигаций с одинаковым сроком погашения, но купленным по наиболее выгодной рыночной цене в разное время. Здесь выгода складывается не столько за счет купонного дохода, сколько за счет разницы в цене покупки и цене погашения.

Что выгоднее?

У многих начинающих инвесторов часто возникает один и тот же вопрос. Они спрашивают, ознакомившись со всеми возможностями фондового рынка и проведя его анализ: акции и облигации – что же выгоднее?

акции и облигации

Однозначного ответа на этот вопрос быть не может. Все зависит от самого инвестора, его способности ориентироваться на рынке ценных бумаг и финансовом рынке в целом, его готовности пойти на риск ради большей прибыли, количеству свободного времени, которое он готов уделять торговле. Чем выше финансовая грамотность и больше возможностей следить за рынком – тем больше возможностей быстро и много зарабатывать на постоянных спекуляциях акциями. Облигации же рассчитаны на более долгосрочную перспективу. Поэтому им отдают предпочтение более консервативные инвесторы. Однако анализ облигаций, как и любых других ценных бумаг, не устает подтверждать главную истину инвестирования: работать следует со всеми имеющимися инструментами, главное – это правильная стратегия.

Что почитать

О рынке облигаций и их возможностях написано немало книг. Одна из наиболее популярных - Фрэнка Фабоцци «Рынок облигаций анализ и стратегии». Эта книга уже давно пользуется большим уважением в кругу финансистов. По ней даже строятся лекции по финансовой грамотности многих ведущих бизнес-школ. Хороша она будет и для тех, кто не является профессиональным финансистом, но хочет научиться самостоятельно зарабатывать на рынке облигаций. Содержание книги Фабоцци «Рынок облигаций анализ и стратегии» поможет подробно разобраться в типах этих ценных бумаг и выбрать наиболее подходящую стратегию для работы с ними.

Книга про облигации

Прогнозы рынка облигаций

Прогноз по рынку облигаций всегда имеет прямую зависимость от учетной ставки Центрального Банка. Как только ставка ЦБ начинает движение вверх – растет доходность облигаций. С началом снижения ключевой ставки, незамедлительно снижается и доход по облигациям. В связи с тем, что Министерство финансов продолжает тенденцию снижения ключевой ставки, в ближайшее время рынок облигаций ждет такое же последовательное уменьшение доходности.

Несмотря на этот прогноз, облигации по-прежнему остаются популярным и привлекательным инвестиционным инструментом. Они стабильно составляют достойную и выгодную конкуренцию банковскому депозиту.

Источник: fb.ru
Комментарии
Ваше имя:
Комментарий:
Введите символы: *
captcha
Обновить

Похожие материалы
Вегето-сосудистая дистония у детей. Анализ причин возникновения и рекомендации по лечению. Здоровье
Вегето-сосудистая дистония у детей. Анализ причин возникновения и рекомендации по лечению.

Вегето сосудистая дистония у детей проявляется некоторыми симптомами, которые характеризуют ряд нарушений в вегетативной функции детского организма. В наши дни такой диагноз известен только лишь в постсоветском простр...

Линкор Компьютеры
Линкор "Монтана" в World of Warships: обзор и гайды по прокачке

Симулятор боевых кораблей World of Warships не является столь же популярным, каким стал его предшественник, позволивший геймерам управлять моделями танков, близкими к реальности по всем параметрам. Однако при этом у д...

Как пройти игру Компьютеры
Как пройти игру "Машинариум": советы, секреты, подсказки

Сегодня речь пойдет о том, как пройти игру "Машинариум". Это увлекательный квест с захватывающей историей и несложным управлением. По сюжету мы берем на себя роль робота-уборщика по имени Йозеф, который внезапно оказы...

Харвестерная головка: обзор рынка и советы по выбору. Промышленное оборудование Бизнес
Харвестерная головка: обзор рынка и советы по выбору. Промышленное оборудование

Стремление оптимизировать производственные процессы вынуждает современные предприятия использовать высокотехнологичное и дорогостоящее оборудование. Эффективная спецтехника позволяет выполнять сложные операции с миним...

DragonOptions: обзор и отзывы. DragonOptions: за и против Бизнес
DragonOptions: обзор и отзывы. DragonOptions: за и против

Большинство трейдеров, выбирая партнера для торговли, ориентируются на отзывы. DragonOptions – это одна из немногих компаний, о которой клиенты пишут исключительно в положительном ключе. Дилинговый центр прошел ...

Какие внутриканальные наушники выбрать? Обзор рынка и отзывы о лучших моделях Технологии
Какие внутриканальные наушники выбрать? Обзор рынка и отзывы о лучших моделях

Внутриканальные (вакуумные) наушники - это звуковые устройства, которые отличаются компактностью и хорошей звукоизоляцией. Для прослушивания музыки модель вставляется в ушной канал. По размерам наушники довольно сильн...

Водонагреватель для аквариума: обзор, виды, инструкция по применению и отзывы Дом и семья
Водонагреватель для аквариума: обзор, виды, инструкция по применению и отзывы

Для поддержания нормальной жизнедеятельности ваших домашних рыбок необходима установка водонагревателя. Его наличие обязательно. Оно не зависит от температуры в помещении. В данной статье мы постараемся ответить на во...

Какие бывают пирамидки детские развивающие? Обзор первых игрушек и советы по выбору Дом и семья
Какие бывают пирамидки детские развивающие? Обзор первых игрушек и советы по выбору

Детская пирамидка – одна из древнейших игрушек в мире. Считается, что забавлялись с ними малыши еще около тысячи лет назад, и это только по самым скромным меркам. Сегодня в любом магазине игрушек можно купить ра...

Творческое занятие: гравюра для детей. Обзор готовых наборов и руководство по домашнему творчеству в этой технике Дом и семья
Творческое занятие: гравюра для детей. Обзор готовых наборов и руководство по домашнему творчеству в этой технике

Творческие занятия – неотъемлемая составляющая воспитания и обучения ребенка. Существует множество видов художественного искусства, творить в рамках которых могут дети любого возраста. Например, гравюра для дете...

Террасное масло: обзор, описание, инструкция по применению, производители и отзывы Домашний уют
Террасное масло: обзор, описание, инструкция по применению, производители и отзывы

Пожалуй, нет ни одного владельца загородной недвижимости, который не хотел бы жить в комфортной атмосфере. Сегодня это возможно и обеспечивается условиями цивилизованного обитания.Необходимость защиты