Вторник19 июня
Финансы

Что такое коэффициент покрытия инвестиций?

11 января 2018

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций.

Определение

В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой.

финансовый отчет

В широком смысле коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) включает категорию показателей, с помощью которых можно определить уровень ликвидности в разных направлениях. Он показывает, какой процент активов финансируется за счет собственных средств, а какой - долгосрочными ссудами. В этом случае коэффициент рассчитывают путем соотношения активов к совокупному размеру задолженности. Этот способ дает возможность инвестору оценить потенциальную рентабельность и шанс наступления банкротства.

КПИ также называют показателем финансовой устойчивости, так как он отражает уровень финансовой зависимости от внешних источников средств. Анализируется коэффициент финансовой устойчивости/покрытия инвестиций совместно с показателями ликвидности и платежеспособности.

Предназначение

Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.

Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.

люди в мегаполисе

Видео по теме

Функции КПИ

Среди большого их количества можно выделить несколько основных.

  • Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
  • Определение показателя оборотных активов.
  • Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
  • КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
  • Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
  • Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
  • С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
  • Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.
отслеживание динамики

Формула

Расчет КПИ регламентируется стандартами БУ. Дело в том, что формул для расчета показателя существует несколько. Рассмотрим самые основные из них.

КПИ по активам:

КП = Оборотные активы (ОА) / Текущие обязательства (ТО).

К ОА относятся:

▪ имеющиеся в кассе и на счетах средства;

▪ дебиторская задолженность;

▪ общая стоимость запасов;

▪ прочие ОА.

К ТО относятся:

▪ краткосрочные ссуды;

▪ задолженность перед госбюджетом;

▪ иные пассивы.

В таком виде коэффициент покрытия инвестиций показывает уровень платежеспособности организации. Однако по полученным значениям нельзя принять решение о том, достаточно ли у организации средств для выплат по обязательствам. К моменту наступления срока погашения задолженности организации потребуются наличные и безналичные средства, а запасы и дебиторская задолженность являются менее ликвидными активами.

ручки и карандаши

КПИ по инвестициям:

КП = Доход до налогообложения и уплаты процентов / Процент по ссудам.

Трактовка результатов представлена в таблице.

Оптимальное значение Больше 0,9
3-4 Организация может не только рассчитаться по долгам, но и сформировать резерв средств
Более 4 Организация практически не использует ссуды
Менее 1 Предприятие не может рассчитаться по обязательствам
1 Вся полученная прибыль направляется на погашение долга

КПИ по задолженности:

КП = (Операционный доход - Операционные затраты) / Задолженность,

или

КП = Чистый операционный доход / Общая сумма задолженности.

Данный коэффициент покрытия инвестиций дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность за счет собственных средств в случае возникновения требования погасить долги всем кредиторам.

калькулятор и очки

Коэффициент покрытия инвестиций по балансу

Если у объекта вложений капитал включает в основном заемные средства, а активы неликвидны, тогда инвестор может отказаться от вложений. Определяется этот показатель следующим образом:

КП = (Собственный капитал + Долгосрочный кредит) / I раздел пассива.

Коэффициент покрытия инвестиций (формула по балансу) = (стр. 1400 + стр. 1530) / стр. 1700.

Если значение КПИ больше или равно 1, то можно сделать вывод о платежеспособности компании. Если КПИ < 0, то инвестору следует обратить внимание на другие показатели финансовой надежности, например, такие как уровень ликвидности.

отчет с лупой

Нормативные значения коэффициента покрытия инвестиций представлены в таблице.

1,5 -2,5 Оптимальное значение КПИ. Оно зависит от сферы деятельности и особенностей отрасли
Меньше 1 Компания не сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет оборотных активов и чистого дохода
Больше 2,5 Нерациональное использование капитала и увеличение дебиторской задолженности. При сохранении такой тенденции наступит снижение темпов оборотности капитала

Вывод

Принимая решение об инвестировании средств, следует обращать внимание не только на показатели покрытия инвестиций, но также и на значения ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Только после проведения подобного комплексного анализа можно делать вывод об инвестировании средств в организацию.

Источник: fb.ru
Комментарии
Ваше имя:
Комментарий:
Введите символы: *
captcha
Обновить

Похожие материалы
Что такое полимерное покрытие? Полимерное покрытие металла Домашний уют
Что такое полимерное покрытие? Полимерное покрытие металла

Полимерное покрытие – это уникальная возможность защитить металлические поверхности. Это самый эффективный и современный способ борьбы с коррозией, которая рано или поздно все равно появляется на металлических и...

Что такое коэффициент атерогенности? Здоровье
Что такое коэффициент атерогенности?

В настоящее время большее распространение получили патологии сердечно-сосудистой системы. Среди них часто можно встретить такое заболевание, как атеросклероз, которое приводит не только к ухудшению самочувствия пациен...

Что такое коэффициент увлажнения и как он определяется? Новости и общество
Что такое коэффициент увлажнения и как он определяется?

Круговорот воды в природе - это один из самых главных процессов в географической оболочке. В его основе - два взаимосвязанных процесса: увлажнение земной поверхности осадками и испарение из нее влаги в атмосферу. Оба ...

Коэффициент конкордации: пример расчета и формула. Что такое коэффициент конкордации? Образование
Коэффициент конкордации: пример расчета и формула. Что такое коэффициент конкордации?

При экспертной оценке, например, оценке конкурентоспособности продукции, необходимо, как в любой научной работе, провести статистическую обработку данных. Последняя начинается с определения согласованности мнений эксп...

Что такое тарифный разряд, тарифный коэффициент? Карьера
Что такое тарифный разряд, тарифный коэффициент?

Заработная плата - это одна из самых спорных категорий выплат работникам предприятия. На практике применяется несколько основных способов начисления выплат по оплате труда. Самыми популярными являются следующие:

Что такое покрытие ногтей биогелем? Красота
Что такое покрытие ногтей биогелем?

Покрытие ногтей биогелем в домашних условиях - это распространенная современная процедура. Данное направление в последнее время стало очень востребованным и популярным в индустрии красоты. Маникюр является неотъемлемо...

Районный коэффициент - это что такое? Районный коэффициент к заработной плате Новости и общество
Районный коэффициент - это что такое? Районный коэффициент к заработной плате

Районный коэффициент — это словосочетание отлично знакомо людям старшего поколения. Особенно тем, кто в годы юности успел отправиться «за длинным рублем» в северные регионы нашей страны. А вот подрас...

Что такое инвестиции Новости и общество
Что такое инвестиции

Что такое инвестиции? Сегодня этот вопрос практически ни у кого не вызывает сомнений. Время господства рыночных отношений в современной экономике диктует свои правила выживания. Наверное, поэтому возможность выгодных ...

Что такое корреляция и как трактовать значение коэффициента Образование
Что такое корреляция и как трактовать значение коэффициента

В нашем мире все взаимосвязано, где-то это видно невооруженным глазом, а где-то люди даже и не подозревают о существовании такой зависимости. Тем не менее в статистике, когда имеют в виду взаимную зависимость, часто у...

Что такое капитальные вложения? Экономическая эффективность капитальных вложений. Срок окупаемости инвестиций Финансы
Что такое капитальные вложения? Экономическая эффективность капитальных вложений. Срок окупаемости инвестиций

Развитие бизнеса предполагает регулярное направление инвестиций в фирму: таковые могут распределяться по самым разным статьям в зависимости от приоритетов, определяемых руководством и финансистами компании. Соответств...