Пятница19 января
Финансы

Что такое коэффициент покрытия инвестиций?

11 января 2018

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций.

Определение

В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой.

<a href='http://monateka.com/cat/finance/
'>финансовый</a> отчет

В широком смысле коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) включает категорию показателей, с помощью которых можно определить уровень ликвидности в разных направлениях. Он показывает, какой процент активов финансируется за счет собственных средств, а какой - долгосрочными ссудами. В этом случае коэффициент рассчитывают путем соотношения активов к совокупному размеру задолженности. Этот способ дает возможность инвестору оценить потенциальную рентабельность и шанс наступления банкротства.

КПИ также называют показателем финансовой устойчивости, так как он отражает уровень финансовой зависимости от внешних источников средств. Анализируется коэффициент финансовой устойчивости/покрытия инвестиций совместно с показателями ликвидности и платежеспособности.

Предназначение

Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.

Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.

люди в мегаполисе

Функции КПИ

Среди большого их количества можно выделить несколько основных.

  • Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
  • Определение показателя оборотных активов.
  • Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
  • КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
  • Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
  • Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
  • С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
  • Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.
отслеживание динамики

Формула

Расчет КПИ регламентируется стандартами БУ. Дело в том, что формул для расчета показателя существует несколько. Рассмотрим самые основные из них.

КПИ по активам:

КП = Оборотные активы (ОА) / Текущие обязательства (ТО).

К ОА относятся:

▪ имеющиеся в кассе и на счетах средства;

▪ дебиторская задолженность;

▪ общая стоимость запасов;

▪ прочие ОА.

К ТО относятся:

▪ краткосрочные ссуды;

▪ задолженность перед госбюджетом;

▪ иные пассивы.

В таком виде коэффициент покрытия инвестиций показывает уровень платежеспособности организации. Однако по полученным значениям нельзя принять решение о том, достаточно ли у организации средств для выплат по обязательствам. К моменту наступления срока погашения задолженности организации потребуются наличные и безналичные средства, а запасы и дебиторская задолженность являются менее ликвидными активами.

ручки и карандаши

КПИ по инвестициям:

КП = Доход до налогообложения и уплаты процентов / Процент по ссудам.

Трактовка результатов представлена в таблице.

Оптимальное значение Больше 0,9
3-4 Организация может не только рассчитаться по долгам, но и сформировать резерв средств
Более 4 Организация практически не использует ссуды
Менее 1 Предприятие не может рассчитаться по обязательствам
1 Вся полученная прибыль направляется на погашение долга

КПИ по задолженности:

КП = (Операционный доход - Операционные затраты) / Задолженность,

или

КП = Чистый операционный доход / Общая сумма задолженности.

Данный коэффициент покрытия инвестиций дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность за счет собственных средств в случае возникновения требования погасить долги всем кредиторам.

калькулятор и очки

Коэффициент покрытия инвестиций по балансу

Если у объекта вложений капитал включает в основном заемные средства, а активы неликвидны, тогда инвестор может отказаться от вложений. Определяется этот показатель следующим образом:

КП = (Собственный капитал + Долгосрочный кредит) / I раздел пассива.

Коэффициент покрытия инвестиций (формула по балансу) = (стр. 1400 + стр. 1530) / стр. 1700.

Если значение КПИ больше или равно 1, то можно сделать вывод о платежеспособности компании. Если КПИ < 0, то инвестору следует обратить внимание на другие показатели финансовой надежности, например, такие как уровень ликвидности.

отчет с лупой

Нормативные значения коэффициента покрытия инвестиций представлены в таблице.

1,5 -2,5 Оптимальное значение КПИ. Оно зависит от сферы деятельности и особенностей отрасли
Меньше 1 Компания не сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет оборотных активов и чистого дохода
Больше 2,5 Нерациональное использование капитала и увеличение дебиторской задолженности. При сохранении такой тенденции наступит снижение темпов оборотности капитала

Вывод

Принимая решение об инвестировании средств, следует обращать внимание не только на показатели покрытия инвестиций, но также и на значения ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Только после проведения подобного комплексного анализа можно делать вывод об инвестировании средств в организацию.

Источник: fb.ru
Похожие материалы
Коэффициент покрытия Бизнес
Коэффициент покрытия

 Коэффициент покрытия – способ измерить платежеспособность компании погашать проценты, начисляемые по кредитам. Он рассчитывается следующим образом: прибыль фирмы делится на сумму общей задолженности, подлежащей к уплате (проценты по кредитам и налоги). Чрезвычайно низкое соотношение означает, что компания не в состоянии позаботит...

Что такое полимерное покрытие? Полимерное покрытие металла Домашний уют
Что такое полимерное покрытие? Полимерное покрытие металла

Полимерное покрытие – это уникальная возможность защитить металлические поверхности. Это самый эффективный и современный способ борьбы с коррозией, которая рано или поздно все равно появляется на металлических изделиях.В чем суть?

Что такое коэффициент атерогенности? Здоровье
Что такое коэффициент атерогенности?

В настоящее время большее распространение получили патологии сердечно-сосудистой системы. Среди них часто можно встретить такое заболевание, как атеросклероз, которое приводит не только к ухудшению самочувствия пациентов, но и создаёт серьёзную угрозу для их жизни. Как оценить риск развития атеросклероза? Сегодня существует такое понятие как...

Что такое коэффициент увлажнения и как он определяется? Новости и общество
Что такое коэффициент увлажнения и как он определяется?

Круговорот воды в природе - это один из самых главных процессов в географической оболочке. В его основе - два взаимосвязанных процесса: увлажнение земной поверхности осадками и испарение из нее влаги в атмосферу. Оба эти процесса как раз и определяют коэффициент увлажнения для конкретной территории. Что такое коэффициент увлажнения и как его определяют? И...

Коэффициент конкордации: пример расчета и формула. Что такое коэффициент конкордации? Образование
Коэффициент конкордации: пример расчета и формула. Что такое коэффициент конкордации?

При экспертной оценке, например, оценке конкурентоспособности продукции, необходимо, как в любой научной работе, провести статистическую обработку данных. Последняя начинается с определения согласованности мнений экспертов, числовым выражением которой является коэффициент конкордации.Для чего нужна оценка согласованности мнений экспертов?Э...

Коэффициент атерогенности повышен: что это такое? Диета при повышенном коэффициенте атерогенности Здоровье
Коэффициент атерогенности повышен: что это такое? Диета при повышенном коэффициенте атерогенности

Многих пациентов волнует, когда на приеме после обследования доктор говорит слова: "Коэффициент атерогенности повышен". "Что это такое?" - сразу возникает вопрос. Этот показатель помогает вовремя определить вероятность развития атеросклероза. Если выясняется, что индекс в норме, то пациент может не беспокоиться о возникновении этого заболевания.Чт...

Что такое тарифный разряд, тарифный коэффициент? Карьера
Что такое тарифный разряд, тарифный коэффициент?

Заработная плата - это одна из самых спорных категорий выплат работникам предприятия. На практике применяется несколько основных способов начисления выплат по оплате труда. Самыми популярными являются следующие:сдельная;повременная;комбинированный тип.Если говорить о бюджетных организациях, то здесь повсеместно п...

Что такое покрытие ногтей биогелем? Красота
Что такое покрытие ногтей биогелем?

Покрытие ногтей биогелем в домашних условиях - это распространенная современная процедура. Данное направление в последнее время стало очень востребованным и популярным в индустрии красоты. Маникюр является неотъемлемой частью идеального образа любой модницы. Его ставят на одну ступень с такой повседневной процедурой, как уход за кожей лица. Но, несмотря н...

Районный коэффициент - это что такое? Районный коэффициент к заработной плате Новости и общество
Районный коэффициент - это что такое? Районный коэффициент к заработной плате

Районный коэффициент — это словосочетание отлично знакомо людям старшего поколения. Особенно тем, кто в годы юности успел отправиться «за длинным рублем» в северные регионы нашей страны. А вот подрастающее поколение далеко не всегда знает, что же это такое. Что же представляет из себя районный коэффициент по регионам России и существует ...

Что такое инвестиции Новости и общество
Что такое инвестиции

Что такое инвестиции? Сегодня этот вопрос практически ни у кого не вызывает сомнений. Время господства рыночных отношений в современной экономике диктует свои правила выживания. Наверное, поэтому возможность выгодных вложений капитала сегодня волнует не только финансовых воротил, но и простых людей, заботящихся о сохранении и приумножении своих сбережений...