Вторник22 мая
Новости и общество

Что такое рублевая ликвидность? Как ЦБ использует этот инструмент?

12 сентября 2017

Чтобы понять, что такое рублевая ликвидность, необходимо разобраться в некоторых аспектах экономики. Попробуем проследить путь денег, в частности рублей, от компаний или предприятий до ЦБ и наоборот, поскольку все операции с рублями так или иначе завязываются на Центральном банке России. Так происходит потому, что именно ЦБ является главным кредитором как коммерческих банков, так и крупных компаний.

Что такое рублевая ликвидность

Рублевая ликвидность ЦБ – инструмент влияния на экономику страны

Не секрет, что любой бизнес может жить и развиваться успешно с привлечением кредитных средств. Чтобы закупить оборудование, нанять людей, организовать работу и т. д., необходимы большие деньги. Предприниматели размахом поменьше ищут их в коммерческих банках, а сами эти банки, соответственно, занимают рубли у Центрального банка. Теперь можно дать первое определение того, что такое рублевая ликвидность. Это то количество рублей, которым располагает Центробанк, чтобы занять различным организациям, банкам в течение ограниченного количества времени.

Таким образом, Центробанк может управлять общим количество рублей, которые ходят в стране, и использовать этот параметр, чтобы влиять на некоторые аспекты экономики, в первую очередь, на курс рубля. Логика тут простая: чем меньше рублей есть в свободном доступе, тем крепче национальная валюта и наоборот. Исходя из этого, мы можем ответить на вопрос о том, что такое рублевая ликвидность по-другому: это эффективный инструмент Центробанка, как главного регулятора экономики страны.

Рублевая ликвидность цб

Как ЦБ использует рублевую ликвидность в качестве инструмента влияния?

Главные обязанности ЦБ, на которые влияет рублевая ликвидность:

  • обеспечение устойчивости национальной валюты,
  • удержание уровня инфляции на определенном уровне,
  • обеспечение устойчивого функционирования банковской системы.

Достичь поставленных целей ЦБ может различными инструментами, но один из наиболее действенных - это рублевая ликвидность ЦБ. Как это работает на практике? Самая простая схема, которая объясняет рассматриваемый нами инструмент: если рублевая ликвидность снижается, то рубль укрепляется, и наоборот. Центробанк может перераспределять потоки рублей на совершение одних операций и наоборот - устанавливать ограничение для других. В частности, существует лимит на рублевую ликвидность по валютному свопу. Что это такое?

Видео по теме

Что такое валютный своп и зачем он нужен?

Валютный своп – это инструмент рефинансирования, финансовые средства для которого предоставляет банк России. Обеспечением для сделок служит иностранная валюта. Устанавливается фиксированная процентная ставка, которая ежедневно публикуется на сайте ЦБ (картинка ниже). Валютным свопом называют срочную обменную операцию, которую совершают две стороны, по покупке/продаже валюты на условиях спот, то есть оплаты сразу. Фактически совершаются две операции: одна на покупку иностранной валюты с оплатой здесь и сейчас по текущему курсу, вторая – на обратную продажу этой же валюты через определенный срок на условиях форвард, то есть по заранее оговоренному курсу.

Лимит на рублевую ликвидность по валютному свопу

История операций «валютный своп»

Контракты этого типа считаются сравнительно молодыми – впервые валютный своп начали использовать лондонские банкиры еще в 1979 году. Однако только через два года финансовый мир оценил этот инструмент в полной мере. Первыми участниками таких сделок стали компания IBM, концерн Salomon Brothers и Всемирный банк. В России предоставлять ликвидность с использованием контрактов типа «валютный своп» начали только осенью 2002 года и только для обменных операций с долларом. Позже в 2005 появилась возможность совершать такие сделки с евро.

Что такое рублевая ликвидность? Почему она важна при заключении сделок валютный своп?

Рассмотрим на примере. Допустим, компания №1 хочет закупить для своего производства оборудование в США, для этого ей нужны доллары. Казалось бы, простой путь: занять доллары у ЦБ, который выделяет ежедневно определенное количество рублей для покупки валюты по текущему курсу, и затем купить оборудование. За полученную (в рублях!) прибыль отдать долг по кредиту опять же по текущему курсу. Но курс к этому времени может существенно измениться и оказаться крайне убыточным для компании. Вместо этого совершается сделка по типу валютного свопа (обмена). Это своего рода страхование описанной выше сделки.

рублевая ликвидность снижается

Теперь компания №1 ищет компанию №2, которая имеет доллары, но нуждается в нашей национальной валюте, например, хочет купить нефть. Две эти компании либо напрямую, либо через посредника, заключают договор, который состоит их двух частей. В первой части компания №1 покупает доллары у компании №2 и продает ей рубли по текущему курсу, что называется здесь и сейчас. Во второй части обе компании договариваются, что через определенное время они совершат обратную обменную операцию по заранее оговоренному курсу. Это лишь примерная схема, поскольку сделки могут заключаться через дилеров и брокеров, и компании №1 и №2 могут даже не подозревать о существовании друг друга. Суть в том, что ни одна из них не пострадает из-за изменений курса валюты в будущем. Их потери ограничиваются стоимостью операции своп, которая чаще всего не превышает 1%, а в ряде случаев может быть проведена бесплатно.

Для проведения таких операций деньги опять же берутся у ЦБ, все операции с которым рассчитываются по текущему курсу рубля. Вот, что такое рублевая ликвидность, с ее помощью ЦБ может влиять на экономику страны.

Источник: fb.ru
Комментарии
Ваше имя:
Комментарий:
Введите символы: *
captcha
Обновить

Похожие материалы
Холодные звонки - что это и как грамотно использовать этот инструмент? Бизнес
Холодные звонки - что это и как грамотно использовать этот инструмент?

Маркетинг вездесущ. Куда бы мы ни пошли, чем бы ни занимались, мы являемся и потребителями, и продавцами. Наряду с рекламой существуют активные способы продвижения товаров и услуг, например, холодные звонки. Что это и...

Что такое багет и как его используют для потолков Домашний уют
Что такое багет и как его используют для потолков

Вывеска «Багетная мастерская» невольно вызывает ассоциации какого-то элегантного шика. Что такое багет и для чего он используется? Самое простое объяснение – это рамка вокруг какого-либо изображения,...

Что такое паприка и как ее используют Еда и напитки
Что такое паприка и как ее используют

Наверняка многие знают, что такое паприка. Это специя, изготовленная из сушеных плодов болгарского перца или чили, а также их смеси. Она часто ассоциируется с Венгрией, поскольку является одним из основных ингредиенто...

Что такое патока и как её используют в кулинарии Еда и напитки
Что такое патока и как её используют в кулинарии

Наверняка каждая хозяйка в своей жизни хотя бы раз сталкивалась с таким словом как «патока». Но вот только далеко не все знают, как выглядит этот странный продукт. Ведь мы не употребляем его в пищу в чисто...

Что такое каперсы и как их использовать? Еда и напитки
Что такое каперсы и как их использовать?

Чего только не делают повара, чтобы поражать изощрённых гурманов: смешивают соленое и сладкое, добавляют к блюдам необычные составляющие и сильные специи. К последним относятся каперсы.

Что такое сканирование и как оно используется в медицине? Здоровье
Что такое сканирование и как оно используется в медицине?

Человеку нужно знать, что такое сканирование организма. Это требуется для полного обследования состояния жизненно важных систем. Различные методики помогают сократить время на поиски источника недомогания. Вовремя выя...

Что такое зонд Блэкмора? Как его используют? Здоровье
Что такое зонд Блэкмора? Как его используют?

Зонд Блэкмора – это медицинское приспособление, предназначенное для остановки кровотечений из варикозно-расширенных вен такого органа, как пищевод. Следует отметить, что данное заболевание развивается вследствие...

Что такое Компьютеры
Что такое "Яндекс.Диск"? Как установить, использовать и удалить "Яндекс.Диск"

Что такое облака? Еще несколько лет назад пользователи ПК бы сказали, что так называются тучи на небе. Но только не сейчас! Сегодня «облачные» технологии семимильными шагами прокладывают себе дорогу в масс...

Что такое iTunes и как его использовать Компьютеры
Что такое iTunes и как его использовать

С активным распространением продукции Apple все больше потребителей знакомится с дополнительным программным обеспечением от этой фирмы. По этой причине может возникнуть вопрос о том, что такое iTunes. Сразу отметим, ч...

Что такое окислитель и как его используют Красота
Что такое окислитель и как его используют

Многие женщины любят регулярно обновлять цвет волос. Кроме классической краски необходимо пользоваться окислителем. Это позволит получить насыщенный оттенок. Что такое окислитель? Средство необходимо, чтобы краска воз...