Суббота18 ноября
Новости и общество

Что такое рублевая ликвидность? Как ЦБ использует этот инструмент?

12 сентября 2017

Чтобы понять, что такое рублевая ликвидность, необходимо разобраться в некоторых аспектах экономики. Попробуем проследить путь денег, в частности рублей, от компаний или предприятий до ЦБ и наоборот, поскольку все операции с рублями так или иначе завязываются на Центральном банке России. Так происходит потому, что именно ЦБ является главным кредитором как коммерческих банков, так и крупных компаний.

Что такое рублевая ликвидность

Рублевая ликвидность ЦБ – инструмент влияния на экономику страны

Не секрет, что любой бизнес может жить и развиваться успешно с привлечением кредитных средств. Чтобы закупить оборудование, нанять людей, организовать работу и т. д., необходимы большие деньги. Предприниматели размахом поменьше ищут их в коммерческих банках, а сами эти банки, соответственно, занимают рубли у Центрального банка. Теперь можно дать первое определение того, что такое рублевая ликвидность. Это то количество рублей, которым располагает Центробанк, чтобы занять различным организациям, банкам в течение ограниченного количества времени.

Таким образом, Центробанк может управлять общим количество рублей, которые ходят в стране, и использовать этот параметр, чтобы влиять на некоторые аспекты экономики, в первую очередь, на курс рубля. Логика тут простая: чем меньше рублей есть в свободном доступе, тем крепче национальная валюта и наоборот. Исходя из этого, мы можем ответить на вопрос о том, что такое рублевая ликвидность по-другому: это эффективный инструмент Центробанка, как главного регулятора экономики страны.

Рублевая ликвидность цб

Как ЦБ использует рублевую ликвидность в качестве инструмента влияния?

Главные обязанности ЦБ, на которые влияет рублевая ликвидность:

  • обеспечение устойчивости национальной валюты,
  • удержание уровня инфляции на определенном уровне,
  • обеспечение устойчивого функционирования банковской системы.

Достичь поставленных целей ЦБ может различными инструментами, но один из наиболее действенных - это рублевая ликвидность ЦБ. Как это работает на практике? Самая простая схема, которая объясняет рассматриваемый нами инструмент: если рублевая ликвидность снижается, то рубль укрепляется, и наоборот. Центробанк может перераспределять потоки рублей на совершение одних операций и наоборот - устанавливать ограничение для других. В частности, существует лимит на рублевую ликвидность по валютному свопу. Что это такое?

Что такое валютный своп и зачем он нужен?

Валютный своп – это инструмент рефинансирования, финансовые средства для которого предоставляет банк России. Обеспечением для сделок служит иностранная валюта. Устанавливается фиксированная процентная ставка, которая ежедневно публикуется на сайте ЦБ (картинка ниже). Валютным свопом называют срочную обменную операцию, которую совершают две стороны, по покупке/продаже валюты на условиях спот, то есть оплаты сразу. Фактически совершаются две операции: одна на покупку иностранной валюты с оплатой здесь и сейчас по текущему курсу, вторая – на обратную продажу этой же валюты через определенный срок на условиях форвард, то есть по заранее оговоренному курсу.

Лимит на рублевую ликвидность по валютному свопу

История операций «валютный своп»

Контракты этого типа считаются сравнительно молодыми – впервые валютный своп начали использовать лондонские банкиры еще в 1979 году. Однако только через два года финансовый мир оценил этот инструмент в полной мере. Первыми участниками таких сделок стали компания IBM, концерн Salomon Brothers и Всемирный банк. В России предоставлять ликвидность с использованием контрактов типа «валютный своп» начали только осенью 2002 года и только для обменных операций с долларом. Позже в 2005 появилась возможность совершать такие сделки с евро.

Что такое рублевая ликвидность? Почему она важна при заключении сделок валютный своп?

Рассмотрим на примере. Допустим, компания №1 хочет закупить для своего производства оборудование в США, для этого ей нужны доллары. Казалось бы, простой путь: занять доллары у ЦБ, который выделяет ежедневно определенное количество рублей для покупки валюты по текущему курсу, и затем купить оборудование. За полученную (в рублях!) прибыль отдать долг по кредиту опять же по текущему курсу. Но курс к этому времени может существенно измениться и оказаться крайне убыточным для компании. Вместо этого совершается сделка по типу валютного свопа (обмена). Это своего рода страхование описанной выше сделки.

рублевая ликвидность снижается

Теперь компания №1 ищет компанию №2, которая имеет доллары, но нуждается в нашей национальной валюте, например, хочет купить нефть. Две эти компании либо напрямую, либо через посредника, заключают договор, который состоит их двух частей. В первой части компания №1 покупает доллары у компании №2 и продает ей рубли по текущему курсу, что называется здесь и сейчас. Во второй части обе компании договариваются, что через определенное время они совершат обратную обменную операцию по заранее оговоренному курсу. Это лишь примерная схема, поскольку сделки могут заключаться через дилеров и брокеров, и компании №1 и №2 могут даже не подозревать о существовании друг друга. Суть в том, что ни одна из них не пострадает из-за изменений курса валюты в будущем. Их потери ограничиваются стоимостью операции своп, которая чаще всего не превышает 1%, а в ряде случаев может быть проведена бесплатно.

Для проведения таких операций деньги опять же берутся у ЦБ, все операции с которым рассчитываются по текущему курсу рубля. Вот, что такое рублевая ликвидность, с ее помощью ЦБ может влиять на экономику страны.

Источник: fb.ru
Похожие материалы
Холодные звонки - что это и как грамотно использовать этот инструмент? Бизнес
Холодные звонки - что это и как грамотно использовать этот инструмент?

Маркетинг вездесущ. Куда бы мы ни пошли, чем бы ни занимались, мы являемся и потребителями, и продавцами. Наряду с рекламой существуют активные способы продвижения товаров и услуг, например, холодные звонки. Что это и как использовать этот инструмент в маркетинге?Телефоны стали повседневностью. Как правило, номера лиц, принимающих важные решен...

ДВП: что это такое, и как используется этот материал? Домашний уют
ДВП: что это такое, и как используется этот материал?

В ремонте и строительстве жилых домов используется много материалов, но есть среди них такие, которые покрыли себя просто неувядаемой славой. Взять, к примеру, ДВП. Что это такое?Название расшифровывается как «древес...

Где купить кальцинированную соду и как используется этот продукт? Бизнес
Где купить кальцинированную соду и как используется этот продукт?

Благодаря разнообразным полезным свойствам кальцинированной соды это соединение стало очень важным продуктом. Он широко применяется в быту и промышленности. Поэтому вопрос, где купить кальцинированную соду, является актуальным для многих потребителей этого продукта. Для того чтобы подробно осветить проблему покупки, давайте рассмотрим, где добывают такую ...

Ватин: Что это такое и для чего он используется Дом и семья
Ватин: Что это такое и для чего он используется

Ватин – это полотно, используемое в бытовых целях в качестве утеплителя. По своим характеристикам этот материал очень схож с ватой. Он такой же теплый и воздушный. Покупатели, которые хотят купить качественную ткань обязательно должны знать ответ на следующий вопрос: «Ватин – что это такое и как его производят?».Способы изг...

Что такое фетр? Ткань фетр где используется? Дом и семья
Что такое фетр? Ткань фетр где используется?

Что такое фетр? Прежде всего — это сорт войлока, который получают из пуха и отходов меха кролика, зайца и других мелких пушных зверей посредством их сваливания. Структура фетра совершенно иная, чем структура тканых материалов.Немного историиПоявился материал почти 400 лет назад. Ткань фетр уже тогда отличалась легкостью, долговечност...

Что такое багор и где он используется? Домашний уют
Что такое багор и где он используется?

Наверняка вы нередко встречали в своей жизни щиты красного цвета с разными размещенными на них инструментами. Среди них имеется длинная металлическая палка с внушительным крюком на конце. Похожий инструмент можно встретить и у заядлых рыболовов, охотящихся за крупной рыбой. Так что же это за вещь и для чего она нужна? В этой статье мы рассмотрим, что тако...

Стропило - это... Что такое стропило и где оно используется? Домашний уют
Стропило - это... Что такое стропило и где оно используется?

Стропило – это часть несущей системы скатной кровли, которая не используется в единственном экземпляре, а применяется в качестве стропильной конструкции. Состоит эта часть из вертикальных стоек, наклонных стропильных ног и наклонных подкосов. Если есть необходимость, то стропила укрепляются по нижней части к подстропильным балкам.Что такое с...

Сетки арматурные: что это такое, и для чего они используются Домашний уют
Сетки арматурные: что это такое, и для чего они используются

Еще недавно для армирования фундаментов использовали едва ли не металлолом, который удачно попадал в руки строителей. Сегодня же мало кто пользуется такими «дикарскими» методами, потому как промышленность предлагает огромное количество строительных материалов, куда как более подходящих для таких целей. Таковыми являются сетки арматурные, котор...

Что такое багет и как его используют для потолков Домашний уют
Что такое багет и как его используют для потолков

Вывеска «Багетная мастерская» невольно вызывает ассоциации какого-то элегантного шика. Что такое багет и для чего он используется? Самое простое объяснение – это рамка вокруг какого-либо изображения, например, картины или объемной вышивки. Но, помимо этого, используются также багеты для потолка. В этом случае под установочным каркасом по...

Что такое миндаль и где его используют? Еда и напитки
Что такое миндаль и где его используют?

Что такое миндаль? Как его используют? Ответы на эти и другие вопросы касательно упомянутого продукта вы найдете в данной статье.Основные сведенияЧто такое миндаль? Миндалем называют небольшое деревце или кустар...